Спрос на фьючерсы Bitcoin резко возрастает, в то время как цена BTC падает: в чем дело?

от

Основные выводы:

  • Ах, эта любопытная история с фьючерсами на биткоин! Спрос растет, как буханка хлеба в теплой печи, даже когда цена BTC резко падает, что говорит о том, что трейдеры вовлечены в процесс, как кошка, играющая с лазерной указкой. 🐱‍👤
  • Тем временем, пут-опционы демонстрируют премию над колл-опционами, что является явным признаком того, что инвесторы настроены пессимистично, как медведь зимой. 🐻

В понедельник Биткоин (BTC) резко упал до ошеломляющих 109 400 долларов, достигнув самой низкой отметки за более чем шесть недель. Эта резкая коррекция последовала за продажей на 11 миллиардов долларов со стороны кита, который спал пять лет — возможно, мечтая о спотовых и фьючерсных контрактах на децентрализованной бирже Hyperliquid. 💤

В то время как другие играют в шашки, мы играем в шахматы. Наш подход — продуманная стратегия, рассчитанная на много ходов вперед, основанная на стоимости бизнеса.

Думать на ход вперед

Несмотря на это падение цены, спрос на фьючерсы на биткоин взлетел до исторического максимума, заставляя трейдеров чесать в затылке и гадать, является ли 120 000 долларов следующим логичным шагом или просто миражом в пустыне отчаяния. 🏜️

Открытый интерес по фьючерсам на биткоин вырос до головокружительных 762 700 BTC в понедельник, что на 13% больше, чем две недели назад. Похоже, трейдеры не готовы бросать якорь, даже несмотря на то, что цена упала на 10% с исторического максимума биткоина 14 августа. Возможно, они верят в силу позитивного мышления — или просто любят американские горки. 🎢

Хотя этот всплеск спроса — положительный знак, 85 миллиардов долларов в открытом интересе по фьючерсам не обязательно кричат об оптимизме. В конце концов, длинные позиции (покупатели) и короткие позиции (продавцы) подобны двум сторонам одной медали, они всегда уравновешены. Если быки слишком сильно полагаются на кредитное плечо, падение ниже 110 000 долларов может спровоцировать каскад ликвидаций, заставивший бы плакать даже самого стойкого трейдера. 😢

Премия по фьючерсам на биткоин в настоящее время находится на нейтральном уровне в 8%, что выше 6% на прошлой неделе. Однако этот показатель не смог удержаться выше нейтрального порога в 10% более шести месяцев, что примерно так же успокаивает, как кошка в парке для собак. 🐶

Использование кредитного плеча выявляет ликвидность, но вызывает подозрения.

Недавнее падение застало перекредитованных трейдеров врасплох, что привело к ошеломляющей ликвидации длинных позиций на сумму 284 миллиона долларов, согласно данным CoinGlass. Похоже, что у биткоина сохраняется глубокая ликвидность даже в выходные, но скорость исполнения вызвала удивление, особенно учитывая, что продавец удерживал позицию годами – возможно, ожидая подходящего момента для нанесения удара, словно ниндзя. 🥷

Ставка финансирования бессрочных фьючерсов на биткоин снизилась до 11% после кратковременного роста. В нейтральных рыночных условиях эта ставка обычно колеблется между 8% и 12%. Часть сдержанного настроения можно объяснить чистым оттоком в размере 1,2 миллиарда долларов из биржевых инвестиционных фондов (ETF) биткоина, зарегистрированных в США, в период с 15 по 22 августа — ведь кто не любит отток капитала? 💸

Чтобы определить, является ли эта степень осторожности поводом для беспокойства, трейдерам следует взглянуть на рынок опционов на BTC. 🧐

Опционы пут (продажи) в настоящее время торгуются с премией в 10% к опционам колл (покупки), что является явным признаком медвежьих настроений. Хотя чрезмерный страх ощутим, это не необычно после падения цены на биткойн на 6 050 долларов всего за два дня. Рыночная психология, вероятно, была подвержена влиянию крупных держателей, переключивших свое внимание с биткойна на эфир, хотя такие потоки, как правило, стабилизируются со временем, как хорошо обученный цирковой номер. 🎪

Несмотря на недавнюю слабость, омрачившую настроения, перспектива ралли цифровой валюты к отметке в 120 000 долларов не исчезла полностью. Тем не менее, любые устойчивые подъемы, вероятно, зависят от возобновления притока средств в спотовые ETF, особенно учитывая, что глобальный рост остается таким же непредсказуемым, как следующее действие кошки. Пока же истечение опционов на 13,8 миллиарда долларов в пятницу может послужить катализатором, который определит, вернутся ли инвесторы на рынок или продолжат наблюдать со стороны. 🍿

Эта статья предназначена только для общей информации и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения CryptoMoon.

Смотрите также

2025-08-26 00:23